강원랜드 기업 분석. 수익구조 순이익 매출 전망 보고서와 재무제표에 근거한 내용.

코로나여파로 휴장이 연기되고 있는 강원랜드 관련.

 

매출액과 수익등 분석과 전망 살펴보겠습니다.

 

전자공시 내용을 주로 참고하여 작성하였습니다.

투자 관련 책임 지지 않습니다. 참고용으로만 봐주세요,

 

1. 재무제표 관련 분석

 

 당기순이익 전년대비 증가

자본총계 37.178 부채총계 7,204로 자산 비율 나쁘지 않음.

(2019년 기준) 카지노 매출 전년대비 증가(18년보다)
리조트, 시설운영 매출 역시 증가

 

 

<출처 모바일 전자공시>

 

2. 전망

2018-2020 카지노업 재허가 조건에 따라
일반테이블 기구수 축소(18년부터) 카지노 영업시간 20->18시간 축소등으로
카지노 부문 매출 성장세 약화의 주요원인으로 작용.

강원랜드 카지노는 합법적인 국내 유일의 도박장이라
전국의 도박사들이 다 모이는 곳이고 수용인원보다 부족한 장소로
가뜩이나 자리가 부족한데 더 줄여버렸음.

카지노를 더 키우면 수익은 분명 더 증가할텐데 국가적으로 막는 듯흔 분위기임

호텔,콘도,워터월드등 스키를 제외한 모든 업장에서 카지노이외에 부문 매출증가는 긍정적

동남아 시정 개척과 슬롯머신 제조사업도 시작함
당기순이익 역시 전년대비 증가 1.3%p

카지노 이외에 루지사업, 탄광문화관관총 조성등을 개발예정
영업을 통한 수익으로 조달할 거라고 강원랜드측에선 주장하는 중.
배당금은 900원으로 현재 배당성향과 배당수익률은 나쁘지 않은편임.

 

<출처 모바일 전자공시>

2020년에는 5월11일부터 재개시작
코로나19로 카지노 휴장이 길어진 강원랜드가 강원도청에서 1800억원이 넘는 폐광지역개발기금까지 부과받을 예정이어서 올해 실적 전망에 먹구름

휴장기간이 길어 올해 매출액은 감소가 불가피 할듯

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3. 카지노 기업 사업 내용

국내의 외국인 대상 카지노산업은 외래객의 증감 및 국내ㆍ외 환율변동에 따라 증감하는 경향이 있다. 

 

특히 중국 위안화 및 일본 엔화의 변동에 따라 많은 영향을 받을 수 있다

이유는 국내 외국인 카지노 산업의 주요 방문객은 일본과 중국 고객들로 이들 국가의 연휴에 따라 방문객이 증가되는 특성

주요 연휴로는 1~2월 중국의 춘절

5월 일본의 골든위크 및 중국의 노동절, 

8월 일본 오봉연휴, 10월 중국 국경절 등이 대표적인 장기 연휴기간으로 이 기간 내에는 국내로 방문하는 외래 관광객이 증가하는 경향

 

강원랜드는 내국인 고객 중심으로 사업을 영위하는 카지노로 외국인 관광객에 영향 적음 단, 골프장, 스키장, 콘도 등의 레저휴양시설을 갖춘 복합 리조트로서 하계 성수기(7월~8월) 및 스키시즌(12월~2월)에 타 계절 대비 입장객이 증가 성향이 있음.

 

마카오, 싱가포르를 중심으로 한 동아시아 지역의 복합리조트를 포함한 카지노산업은 큰 성장세를 보이고 있음.

싱가폴 마리나베이 호텔 ATM에보면 많은 사람이 줄서고 있는데

이들이 카지노 고객이라는 것이 충격적이라는 기사가 있음.

 

라스베가스 카지노산업은 Las Vegas Strip 기준으로 2009년 이후 연평균 약 5%의 매출 성장률을 보였으나, 최근 중국의 경제성장 둔화와 동아시아 지역의 카지노산업 성장에 따라 상대적으로 성장세가 둔화

 

최근 중국의 경제 침체와 반부패 운동의 여파로 성장세가 주춤하고 있지만, 지속적인 투자와 신규시장 개척, 그리고 온라인 게임시장의 증가로 카지노 산업의 성장은 지속될 가능성이 있다.

국내에는 현재 16개 외국인 출입전용 카지노와 1개의 내국인 출입가능 카지노인 당사를 포함하여 총 17개의 카지노가 운영되고 있으며, 2018년 기준 국내 카지노 시장규모는 약 3조원입니다.

 

 

 

강원랜드는 국내 유일의 내국인 출입 가능 카지노

카지노 산업은 중앙정부에서 각종 인ㆍ허가 등을 직접 관리하고 있는 산업으로 신규업체의 시장 진입이 어렵다.

사실상 국가 허락없이 불가.

 

그러나 최근 정책당국이 관광사업을 신성장 동력으로 삼고 카지노를 포함한 복합리조트 개발사업을 추진하고 있어, 국내 카지노 업체간 경쟁강도는 심화될 전망. 

 

인천 영종도에는 2017년 4월 파라다이스 시티 카지노를 개장하였고, 2021년에는 시저스코리아 복합리조트, 2022년에는 인스파이어 복합리조트 1단계 시설이 개장할 예정. 

 

내국인 전용카지노인 강원랜드는 「폐광지역개발지원에관한특별법」으로 국내 카지노 고객에 대한 사실상의 시장내 독점적 지위를 보호받고 있으므로, 타 외국인 전용 카지노 업체와는 그 성격 및 특징이 차별화

 복합리조트로 탈바꿈 해가는 카지노산업의 세계적 트렌드에 맞추어 당사는 국내 카지노업체 중에서는 유일하게 스키장, 골프장, 콘도 등의 리조트 부대시설을 갖추고 있다.

 

강원랜드에 부정적인식 때문에 세간에는 하이원 리조트로 알려져있고 이 사명으로 스폰을 하고 있다.

차후 강원랜드의 주가는 개장이후의 상황 그리고 장기적으로는 복합리조트를 어떻게 발전해나가느냐에 달려있음.

코로나 여파로 외국 여행이 힘들어짐에 따라 국내여행 수혜가 될 가능성이 있고

다가올 성수기에 해외여행에 대체제가 될 가능성도 있음.

 

미래는 알 수 없기에 게시된 팩트외에는 예측은 하지 않겠습니다.

이상입니다:)

 

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